キャッシュフローの基本
「黒字倒産」はなぜ起こるのか
決算書上は黒字なのに、会社が倒産する。「黒字倒産」と呼ばれるこの現象は、中小企業にとって他人事ではありません。
原因はシンプルです。利益が出ていても、手元に現金がなければ支払いはできません。売掛金の回収が遅れ、仕入れ代金や給与の支払いが先に来てしまう。この「タイミングのズレ」がキャッシュ不足を引き起こします。
だからこそ、経営者はP/L（損益計算書）だけでなく、キャッシュフロー（お金の流れ）をしっかり把握する必要があるのです。
キャッシュフロー計算書の3つの区分
キャッシュフロー計算書は、お金の流れを3つに分けて表示します。それぞれの意味を理解しましょう。
1. 営業キャッシュフロー
本業の営業活動によって得られた（または支出した）現金の動きです。売上の入金、仕入れの支払い、人件費などが含まれます。
ここがプラスであることが最も重要です。本業で現金を稼げていなければ、会社は長く続きません。
2. 投資キャッシュフロー
設備投資や資産の売却に関するお金の動きです。新しい機械を購入したり、不要な資産を売却したりした場合にここに計上されます。
成長期の企業では投資キャッシュフローがマイナスになるのは自然なことです。将来の利益のために投資しているからです。
3. 財務キャッシュフロー
借入金の調達や返済、配当金の支払いなど、資金調達に関するお金の動きです。
銀行から借り入れるとプラス、返済するとマイナスになります。健全な経営では、営業キャッシュフローで生まれた現金で返済を進める形が理想です。
資金繰り表の作り方（簡易版）
キャッシュフロー計算書は過去の結果を振り返るものですが、「資金繰り表」は未来の現金の動きを予測するものです。中小企業にとっては、こちらの方が実務的に重要です。
まずは以下の項目を月単位で作成してみましょう。
- 月初の現金残高を記入する
- 今月の入金予定を一覧にする（売掛金回収、現金売上など）
- 今月の支払予定を一覧にする（仕入、家賃、人件費、借入返済など）
- 月末の現金残高を計算する（月初残高 + 入金 − 支払）
- 3か月先まで同じ作業を繰り返す
月末残高がマイナスになる月がないか確認してください。もしマイナスになりそうなら、早めに対策（入金の前倒し交渉、支払い条件の変更、融資の検討）を打つことができます。
よくある資金ショートのパターンと対策
中小企業で特に多い資金ショートのパターンを知っておけば、事前に防ぐことができます。
パターン1：売掛金の回収遅延
大口取引先からの入金が遅れると、一気に資金繰りが悪化します。
対策：請求書発行を早める、支払いサイトの短縮を交渉する、複数の取引先に分散する。
パターン2：急な大型支出
設備の故障や突発的な修繕、税金の支払いなど、予期しない支出で現金が不足します。
対策：月商の1〜2か月分を「緊急予備資金」として確保しておく。
パターン3：売上の季節変動
繁忙期と閑散期がある業種では、閑散期に固定費が重くのしかかります。
対策：繁忙期に稼いだ資金を閑散期に備えてプールする。年間の資金繰り表を作成する。
重要な考え方
利益 ≠ 現金。月末に支払いできるかどうかが大事です。
帳簿上の利益がいくらあっても、銀行口座の残高がゼロなら給与も家賃も払えません。経営者が見るべきは「今、いくら現金があるか」と「来月、いくら必要か」の2つです。
まとめ
キャッシュフローの基本をおさらいします。
- 黒字でも現金がなければ倒産する。利益とキャッシュは別物
- キャッシュフロー計算書は「営業」「投資」「財務」の3区分で構成される
- 未来の現金を予測する「資金繰り表」は中小企業の必須ツール
- 資金ショートは予測できれば防げる。3か月先まで見通しを立てよう
まずは今月と来月の入出金を書き出すことから始めてみてください。それだけで、経営の景色が変わります。